在金融投資領(lǐng)域,溢價(jià)和折價(jià)是兩個常見且重要的概念。許多投資者在進(jìn)行股票、基金、債券等交易時,常常會聽到這兩個詞,但卻未必能完全理解其含義。簡單來說,溢價(jià)指的是交易價(jià)格高于證券或資產(chǎn)的票面價(jià)值或內(nèi)在價(jià)值;而折價(jià)則是交易價(jià)格低于其票面價(jià)值或內(nèi)在價(jià)值。了解溢價(jià)和折價(jià)的概念,對于投資者評估投資標(biāo)的的價(jià)值、判斷市場走勢以及制定投資策略都有著關(guān)鍵的作用。接下來,我們將深入探討溢價(jià)和折價(jià)的具體含義、產(chǎn)生原因以及對投資的影響。
1、溢價(jià)乃指所支付的實(shí)際金額超過證券或股票的名目價(jià)值或面值。而在基金上,則專指封閉型基金市場的買賣價(jià)高于基金單位凈資產(chǎn)的價(jià)值。
2、當(dāng)封閉式基金在二級市場上的交易價(jià)格低于實(shí)際凈值時,這種情況稱為“折價(jià)”。折價(jià)率=(單位份額凈值-單位市價(jià))/單位份額凈值。根據(jù)此公式,折價(jià)率大于0(即凈值大于市價(jià))時為折價(jià),折價(jià)率小于0(即凈值小于市價(jià))時為溢價(jià)。除了投資目標(biāo)和管理水平外,折價(jià)率是評估封閉式基金的一個重要因素。國外解決封閉式基金大幅度折價(jià)的方法有:封閉轉(zhuǎn)開放、基金提前清算、基金要約收購、基金單位回購、基金管理分配等。