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一場疫情,讓奶粉代購這盤生意受到多大的影響?隨著又一家“洋奶粉”最新公布業績,這個問題被再次提及。
昨日,澳大利亞最大的羊奶制品公司Bubs發布了最新一份2021財年報告。報告期內(截至6月30日的12個月),這家奶粉商收入同比下降24%至4680萬澳元,并錄得虧損7470萬澳元。由于代購銷售急劇萎縮,且需要更長的時間等待奶粉注冊監管批準,該公司還進行了4460萬澳元的非現金減值。
下面,我們就通過Bubs的最新情況,洞察一下海外奶粉行業面對的共同挑戰,以及它們的應對方法。

疫情擾動
奶粉代購這門生意受到疫情的影響有多大,Bubs在財報里給出了觀察角度。
Bubs指出,在2021財年,自己在澳大利亞市場增加了1300多個奶粉的分銷點,其澳大利亞公司也一躍成為了該國增長最快的嬰幼兒配方奶粉商,市場份額在期內翻了一番。相比之下,其他奶粉商對手的銷售出現了大幅下降(如下圖所示)。

但是盡管如此,Bubs表示,由于代購的萎縮,澳大利亞國內的總營收還是出現了38%的同比下降。
Bubs董事會執行主席Dennis Lin在給股東的一封最新信件中表示,在2020年3月市場出現“恐慌性購買”奶粉之后,由于邊境關閉以及需求受到擾動所帶來的影響顯著且漫長。“這表明,我們需要重新考慮渠道戰略。”
Bubs首席執行官Kristy Carr也表示,由于缺乏游客以及國際學生,澳大利亞國內的代購渠道貿易在疫情下最受影響。她看到,傳統代購渠道對國內的銷售貢獻急劇下降;此外,隨著國際運費的提高,出境供應鏈物流也受到了持續影響。

具體而言,疫情帶來了什么變化?
根據該公司提供的資料,在澳大利亞,嬰幼兒配方奶粉品類在雜貨店和藥房的整體銷售下降了46%;在該國的零售和禮品商店中,來自傳統代購的采購也明顯下滑。
該公司介紹,中國渠道受到擾動,高昂的空運成本對行業帶來了即時的影響,同時全渠道銷售模式興起,O2O、社交電商變得更加重要。
為了應對中國渠道變化的新趨勢,Bubs也“出招”應對。首先,該公司在上海自建了運營子公司,以和電商合作方如天貓、京東等一起管理旗下產品的在華貿易,這還將有優化其價值鏈、改善其利潤率的增長速度。
根據Bubs的介紹,這家全資持有的子公司將取代此前和貝因美于2019年5月設立的合資公司,Bubs在后者持有49%的股權。從合資到單干,這意味著Bubs的在華貿易模式出現了較大變化。
值得留意的是,Dennis Lin還在上述信件中提及“代購 2.0”這個說法。
他認為,所謂的“代購2.0”能有效地和跨境電商渠道融合,同時也不會再被認為處于“灰色地帶”,其通過參與到中國的稅收制度中去而取得了合法性。他說,“代購 2.0” 現在已被重塑為數字社交銷售渠道,包括直播電商,從澳大利亞或在中國的跨境電商倉庫中交貨。

行業之路
事實上,面對疫情下原本火熱的代購渠道的突然“降溫”,以及零售商渠道庫存需要優化、出生率下降等因素,多個“洋奶粉”或者海外擁有工廠的奶粉企業,已經進行了探索。
目前,知名品牌比較通行的做法是,一邊加強對官方直營跨境渠道的布局,另一邊通過優化全球產品供應鏈來滿足市場對進口奶粉產品的需求。
擁有愛他美、諾優能等品牌的法國食品巨頭達能,在去年三季度時,中國嬰幼兒營養品還有高達40%的收入來自間接渠道(如代購等)。
不過,達能首席財務官Juergen Esser較早前已經指出,達能既會準備好迎接跨境渠道(邊境)限制放松的那一天,同時也正大力加碼中國內地的奶粉業務,例如提高低線城市和母嬰店的滲透率。目前,達能奶粉已進駐數百個中國低線城市。

a2公司方面,則主動公布庫存管理舉措,包括計劃撥備1.086億新西蘭元,以幫助面臨市場挑戰的母嬰銷售渠道恢復健康庫存水平。措施包括了減少代購/經銷商,跨境電商和中國標簽渠道的計劃銷售等。該公司表示,以更新鮮的奶粉庫存取代分銷商庫存,對門店的影響也開始顯現,包括產品新鮮度得以提升,市價有所提振。
此外,考慮到疫情下進口物流、代購渠道仍面臨很大不確定性,有企業也啟用了營養品本土化生產的新模式。澳優表示,已將Nutrition Care的部分產品,由澳大利亞轉移到國內進行生產。目前,共有15個系列的營養品于報告期內完成相關技術檢核及試產。
“雖然很多宏觀因素的變化比預期來得快,但是我依然認為中國擁有巨大的增長機遇。”昨日,Bubs首席執行官Kristy Carr對澳大利亞媒體說,在過去12個月,該公司對華直接渠道的銷售錄得了26%的增長。財報也顯示,其中下半財年營收與上半財年相比增長34%。
對中國市場持有同樣看法的還有資本。此前,春華資本斥資22億美元從利潔時手中收購的美贊臣在華業務。在春華資本看來,中國嬰幼兒奶粉市場是全球最大的嬰幼兒奶粉市場,市場規模高達1500億元,因此其依然看好市場整體向上的趨勢。
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