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經濟觀察網 記者 馬巾坷 在“三聚氰胺”對于內地乳業的影響尚未消退之時皮革奶粉,農業部近日發現“皮革奶粉”又出現死灰復燃的苗頭。
內地最早于2005年爆出牛奶中添加“皮革水解蛋白”事件,奶制品行業也因此進行了一次大力整頓。2009年3月,浙江省金華市晨園乳業又被查出制造“皮革奶”。據香港商報報道稱,近日,銷聲匿跡數年的皮革奶粉再現內地——有不良商人將皮革廢料的動物毛發等物質加以水解,再將產生出來的粉狀物摻入奶粉中,意圖提高奶類的蛋白質含量蒙混過關。
而這些接連不斷的不利傳聞皮革奶粉,也將導致內地乳業股價短期內受到打擊。
有分析指出,事件將令內地乳業加速洗牌。2008年以前,國產奶粉和進口奶粉分占中國奶粉市場的比例為6:4,2010年的比例為5:5,至今年預計國產奶粉的比例還會進一步縮減,對于內地乳企來說,的冬天還沒過去,尤其是中小型企業。有產業景氣指數報告顯示,2010年第四季度,乳業有兩成以上企業處于虧損。
國務院辦公廳發布的最新通告顯示,從今年3月1日起,未重獲生產許可證的企業必須停止生產。根據新規定,乳制品生產企業必須配備相應檢測設備,對三聚氰胺和食品添加劑等64項指標進行自檢。據估計,企業需要投入二、三百萬元購置設備,行業約兩成企業可能被迫退出市場。
報道稱,名匯證券及期貨副行政總裁張啟源表示,盡管香港上市的乳業股質量可能過關,但“皮革奶粉”事件的影響卻是整個行業的,基金對于乳業股的估值必然再次下調,“蒙牛作為行業龍頭,估值都會下跌,排在后面的股份影響更大。”此外,香港上市的乳業股還包括澳優,環球乳業、雅士利、現代牧業、合生元國際。其中,蒙牛、現代牧業、環球乳業的奶源來自內地,澳優的奶源來自法國及澳洲,雅士利的奶源之一來自新西蘭,合生元的奶源來自法國。
不過也并非所有人都看淡乳業股前景,美林便于去年年底首予雅士利買入評級,目標價4.2元,該股昨日收報2.56元。報告指,雅士利是內地第三大嬰幼兒配方奶粉生產商,去年9月市場份額7.3%,配合強勁品牌及集中快速增長二、三線城市,在行業不斷整合下,有良好定位提供盈利持續增長,市場份額提升成為正面催化因素。
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